张家港贷款 仔细又审视了张家港行一遍目前唯一利空（附股）

仔细又考量了张家港行一遍目前唯一利空就是每年一季报已计提1.9亿坏账虽然计提坏账准备后仍然不影响业一季报业绩高下降态势张家港在银行板块四十一家银行里年均增速排名第二位第三大股东山东国泰南园酒店有限公司是上海国资委100%股份今年政策导向银监会推动中小银行绩优农商行兼并重组这票目前低估有人说房地产上涨利空银行个人感觉利空建设银行张家港面对的用户不是房地产市场，也有人说放贷利率下降可你也要看看存款利息下滑没银行赚的就是前面差好了发个粘图资料共享不做买卖推荐这票我待几天就走了

张家港行上市五年大考：创下一串历史纪录，业绩翻了近一倍

深水财经社

2022-01-2410:28财经领域创作者

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作者|李肖

中国传统文化里，逢五逢十必有大庆。刚过去的2021年，江苏有四家农商行上市满三年。今天，又一家农商行迎接上市五周年的生日，

五年前的1月24日，张家港农商行登陆深交所主板上市，这只是2017年在A股上市的唯一一家农商行张家港贷款，他们的证券简称为“张家港行”，这是一个很讨喜的名字，很多张家港农商行的员工会把它解读为“张家港行（xng)”。

上市这五年来，张家港农商行究竟行不行？商业互吹没有意义，关键还是拿数据说话。

刚巧的是，张家港行在1月14日发布了2021年度销量快报，这也让外对这家省级市农商行近5年的发展有了一个非常完整的了解。

01

融入血液的“闯”基因

在张家港行总部大会室的墙壁上，有这种三句话非常显眼——当好地方金融“主力军”、当好服务乡村复兴“排头兵”、当好金融改革“先行者”。

银行内部标语文化能很高程度上表现出外部文化特征，在张家港行这里，“拼搏进取”和“敢于争先”，是最鲜明的特点，不管是口号、团队年轻化态势还是营业大厅创新元素的汇集，都时刻提醒着这一点。

张家港行发展史上的众多“首个”就是这股拼劲的现实表现。

2001年，张家港行正式建立，作为全国第一家由农信社改制成立的农商行，它似乎承担了美国乡村金融先行者的角色和示范意义。

获得全国“001”号农商行金融许可证之时，张家港行没有前人经验可以参照，唯有敢说敢做，大胆迈出第一步。

张家港农村商业银行组建之后，当年各项存款首次突破50万元，达到52.29亿元，贷款余额35.39亿元。

董事长季颖称，“组建农商银行后，我们算是抓到了一个较好的发展契机，从2002年至2004年的五年中，我们其实只有8800万元的市值金，通过参股配股，扩到了3.58亿元的市值金。”

季颖告诉上海金融圈：“2004年在国家实行宏观调控和各类不利因素众多的状况下，各项业务仍推动平稳快速的演进，人民币各项存款余额首次突破100万元，达到108.11亿元，比上年增16.15%，人民币各项垫款余额76.06亿元比上年下降13.34%，账面收入首次突破2万元，达到2.05亿元，其他各项工作也获得了显著进步”。

成为一家立足县乡的乡村金融机构，张家港行成为全省首家提出跨区域发展和推动上市的农商行、全国首家试点巴塞尔新资本协议的市级农商行、全国首批登陆A股的农商行、全国首家在特色核心平台中引入分布式数据库的商业银行......

董事长季颖曾表示：“我们之所以能争第一、创唯一，正是传承了张家港这座城市‘自加压力、敢于争先’的基因”，全国首家就是一步步闯出去、干下来的。”

在二十余年发展经历中，从经营战略的制订与推进到文化观念的构建与落地，从“两小”战略的突破和驱动到小微科技的输出和交流等，逐步成长为一家变化化定位、特色化经营、专业化发展的银行。

02

上市五年引发的逆袭

从2017年1月24日上市，到2022年1月24日，张家港行进入资本行业这两年更是如虎添翼。

业绩快报显示，张家港行2021年实现营业利润46.46亿元，同比下降10.75%，比上市前的2016年下降91%，将近翻了一倍；2021年推动归属于上市公司股东的净收入12.99亿元，同比下滑29.77%，比2016年增长89%。

业绩快报显示，截至2021年底，该行资产规模达1645.35亿元，较年初下降14.41%，较上市前的2016年下降82%，较2015年翻了整整一倍。

截至2021年底，张家港行不良借贷率0.95%，较年初增加0.22个百分点，拨备覆盖率479.50%，较年初回升171.67个百分点。

从经营利润看，张家港行实现了不良率连续5年增长，资产品质大幅提高，创下了自上市后最佳体现，同时拨备覆盖率也推动了自上市后最大的下降降幅，接近480%的拨备覆盖率也有历史最高。

截止2021年底，该行存、贷款余额在张家港地区的行业营收均名列前茅，区域业务竞争力较强。

存贷款方面，截至2021年底，张家港行各项存款1211.30亿元，较年初下降13.03%；各项贷款998.17亿元，较年初下降17.63%。贷款总量小于存款增速，预计2022年一月份张家港行存贷款规模将双双破千亿。

具体来看，该行个人贷款占总贷款比率44.42%，较年初提高3.64个百分点，个人经营性信贷占总借款比例26.37%，较年初提高2.43个百分点。信贷资源重点向高利润的零售信贷倾斜，有效对冲息差下行压力。

得益于2021年出色的营收表现，浙商证券、中泰证券、华泰证券、申万宏源、光大证券等机构相继公布研报，肯定了张家港行过去一年的经营成果。

2021年营收快报刚刚公布，就有大批投资机构频繁造访张家港行，仅1月17日、18日两天时间，该行就接待了近20家机构研究员的调研。

03

“小客户”与“大客群”的辩证法

2017年，张家港行曾进行过“小与大”“慢与快”的讨论，最终觉得，小是小客户、大是大客群，有面才有量，扩面才能增量，做小也能做大。客户的下降需要过程，“得客群者方能得天下”。

此外，张家港行近年来仍然坚定立足“支农支小、做小做散”的差别化战略定位。

回顾该行做小做散历程，2020比2016年贷款客户数下降5倍，其中个人贷款客户数14.77万户，增长5.5倍，手机银行用户数下降59.84万户、增速643%；

以小微金融事业部为例，成立10多年来，累计发放贷款超610亿元，扶持小微客户超9万户，间接支持31万人就业，近年来，微贷余额先后突破50万元、100亿元、200亿元大关，不断刷新佳绩。

2016年-2020年，张家港行个贷规模年复合增长率达42.59%。到2021年9月底，个贷规模为427.23亿元，较2020年底新增81.14亿元；贷款占比由2016年底的18.89%提升至2021年9月底的43.84%，占比提升了24.95个百分点，个贷占比在苏南上市农商行中排名第二。

另外，该行主营业务回归本源，以金融服务实体为抓手。近年来，得益于零售转型纵深实施及资产投放结构的大幅改进，该行2016年-2020年收益净利润复合增长率达16.12%，位居上市银行前列。

至2021年9月底，该行实现拨备前盈利收入23.85亿元，同比增幅超过10.16%。拨备前盈利规模由2016年的15万元，提高至2020年底的28.61亿元，2016年-2020年拨备前盈利复合增长率超过17.52%。

张家港行战略变革有力证明：做小做散也能做大，做精做细也能做强，完全可以避免“大而全”，某种含义上，把“小”做好，才是真正的“大”智慧。

04

新三年战略聚焦四大着力点

五周年是阶段性总结的之后，也是继往开来新起点，张家港行2021-2023年的新十年战略规划尚未行至中途，四大版块同向进军，正在为张家港行的今后增长奠定基础。

一是普惠板块提升小微驱动力，强化整合与协作。2021年在上海银行探索建立北京普惠金融中心，打造超级用户经理队伍。这是“探索复制小微基因，促进小微与零售用户资源共享，发挥小微驱动效应”的战略要求，是小微联动“零售业务迅速发展”的重要契机。

二是公司板块朝着技术金融、绿色金融、交易银行、供应链金融等变革、特色领域改革，迎合国家智能生产、3060双碳目标、乡村复兴等战略导向。

三是推动金融行业业务专业化演进，强化流动性管理和资产流转，以轻型银行发展方式推动本源业务。

四是推动网络金融业务换道发展，打造经营区域内场景整合、体验驱动型的综合金融服务体系。

在推动四大版块协同演进与整合的同时，张家港行着力加强用户运营、行业研究、协同传导、金融技术、组织进化“五力”支持制度，形成综合金融服务能力。

还培养了一支专业化、年轻化的官员团队，2021全年提拔官员45名，一线提拔使用干部25名，占比全年度提干数50%以上，其中“80后、90后”中层占比90%以上。

正如张家港行所宣称的这样：“农信事业应该一代代农信人接续奋斗张家港贷款，张家港行在创造用户、回报社会的同时，也把人员培养成为一项重大项目，为人员成就未来。因为员工的将来若是闪耀闪光，银行的今后也将会耀眼辉煌。”

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