小额信贷融资机制

　　为了保持盈利能力和财务可持续性，以乡村银行为代表的国际小额信贷融资机构成功开发出了用于解决偿还比率与筛选机制等问题的多种技术。

　　同组选择

　　同组选择（peer Selection)乡村银行要求每个申请人都加人一个由相同经济与社会背成的小组;小適是以自愿的方式组成，当银行向其中二放贷时，这个小组的所有成员都有直偿还贷款的责任；每个小组由5个借款人组成，首先向其中两个人贷款，再向另外两个人放贷，最后向第五个人（组长）放贷。

　　吉哈塔克(Ghatak,1999)说明了这种分组过程如何有利于改善偿还比率、降低利率和提高社会福利。他认为联保贷款合约提供了差别定价的途径，而这对于个人贷款合约而言则做不到。小组成员的身份不仅建立起相互的支持和保护，还舒缓了单个成员不稳定的行为方式，使每一个贷款人在这一过程中更为可靠。来自平等伙伴之间的微妙而更直接的压力，使每一个组员时时保持与贷款项目的大目标保持一致;小组内与小组之间的竞争意识也激励着每一个成员都要有所作为。

　　同组监督

　　同组监督(PeerMonitoring)是指在贷款小组中，如果有一个组员无法或不愿偿付他的贷款，那么直至该偿付问题得到解决之前，他的小组在随后的几年里可能就没有资格申请更大额贷款。这就形成了一种强有力的激励，使者们互相帮助解®题，且预防问题的出现。小组也可以向它们"中心"里的其他小组求援。"中心"是一个村子里的八个小组组成的联盟，每周按时在约定的地点与银行工作人员开会。当一个成员在一次会议期间正式提出一项贷款申请时，银行工作人员通常就其数额与目的询问该组长和中心负责人，看他们是否会支持这一贷款申请。在中心会议上的所有业务实施都要公开，这样降低了腐败、管理不当和误解的风险，并使负责人与银行工作者直接对贷款者负责。总之，将初始监管的任务移交给小组，不仅减少了银行的工作，还增强了每个贷款人的自立能力。由于每一组员的贷款请求都要由小组批准，小组就为每一笔贷款担负起了道义上的责任。当小组的任何成员遇到麻烦时，小组其他成员通常都会来帮助。

　　同组选择与同组监督有时候也被统称为联保小组(GroupLending),该机制是小额信贷机制中最典型的，也是最受理论界关注的运作机制之一。目前，大约一半的国际小额信贷组织使用了联保小组信贷，并且都采用累进信贷方式(ProgressiveLending),联保小组贷款条件比其他的信贷来源更加优惠，并且较为有效地减少了违约现象，同时，联保信贷还要求每周或每半周偿付。从本质上来讲，联保小组通过小组内部对执行合同的强制和组员之间彼此的监督，达到了降低违约率、提髙偿还率的目的。对于联保小组信贷方式的优点理论界有很多探讨，但目前还没有证据证明联保小组到底是不是小额信贷组织重要的运作机制之一，不过，联保小组在应用过程中的确也表现出一定的局限性。比如，在孟加拉国出现集体谈判的现象。黄毅(2005)认为，联保小组机制的优点在某种意义上被高估了，同时，联保小组也不是小额信贷与普通贷款在运作机制上唯一的区别。

　　动态激励

　　所谓贷款动态激励机制是指，小额信贷机构通过最初的小额贷款，在获得一定偿付之后，逐渐增加对该客户的贷款规模。通常小额融资项目开始时，给予借款人的贷款数额较低，如果借款人按时偿还，贷款数额将逐渐加大。这种重复博弈——以及若不偿还就停止未来贷款的威胁——可以克服信息不对称问题和改善效率，无论贷款是基于团体还是个人。如果借款人能够预期得到一系列数额不断增大的贷款，他们将得到更大的激励。这种机制也称为"累进贷款"(ProgressiveLending)或"分步贷款"(StepLending)。(www.dA miKe.cn)

　　累进贷款的一个特殊优点是，它能够在开始时以较小数额的贷款测试借款人。这种特征使贷方能够随着时间的推移不断发展与客户的关系，而且在增大贷款数额之前筛掉最差的借款人(帕瑞师•高希和德布拉吉•瑞，ParikshitGhoshandDebrajRay,1997)o此外，它也可以帮助解释向女性放贷的优势。女性的流动性较低，这有助于解决某些地区的时候道德风险问题(即担心客户拿了钱就跑)。另外，在女性的替代借款来源比男性少的地区，动态激励的作用将得到加强。