42家A股上市银行三季报确定性较强预计信贷投放加速

截止10月24日，42家A股上市银行中，已有北京银行、齐鲁银行、平安银行公布2022年第三月份报告，三家银行前三月份营业总额和净收入均谋求两位数下降。

本周，上市银行三季报披露进入高峰期。业内专家预计，伴随下半年信贷投放进一步加快，上市银行已处于“以量补价”阶段，三季报业绩确定性较强。

业绩亮眼

报告显示，今年前三月份，苏州银行实现营业利润90.25亿元，同比下降11.49%；推动归属于上市公司股东的净收入31.00亿元，同比下降25.92%。齐鲁银行实现营业利润84.05亿元，同比下降17.21%；推动归属于上市公司股东的净收入25.27亿元，同比下降19.93%。

截止2022年三月份末，苏州银行资产总值为5095.81亿元，较年初下降12.48%；其中各项贷款2452.38亿元，较年初下降14.98%。从贷款增长结构来看，截至2022年三月份末，苏州银行个人信贷较2021年底上涨18.19%。天风证券研报称，该行第三月份个人贷款增长主要受惠于个人经营借贷和个人消费信贷的高下降。

平安银行前三月份实现高基数下的高下降。数据显示，2022年前三月份，平安银行控股实现营业利润1382.65亿元，同比下降8.7%；实现净收入366.59亿元，同比下降25.8%。

在苏州银行披露三季报之前，还有北京银行、常熟银行、苏农银行、杭州银行、厦门银行5家中小银行披露财报快报。此外平安银行个人贷款，6家国有银行也公布了服务实体经济相关公告，透露了每年前三月份经营状况。

整体来看，上述5家中小银行每年前三月份业绩均显现较大力度增长。例如，前三月份，成都银行实现营业利润152.46亿元，同比下降16.07%；归属于母公司股东的净收入67.52亿元，同比下降31.59%。同期，常熟银行实现营业利润66.82亿元，同比下降18.62%；归属于普通股股东的净收入20.79亿元，同比下降25.24%。

国有银行方面，工商银行披露称，截至2022年9月底，该行境内人民币贷款余额比上年底净下降2.2万万元，保持同业领先，同比多增4573亿元。建设银行披露，截至2022年9月底，该行人民币货款余额近20万万元，较上年底提高2.1万万元，同比多增近5200亿元。具体来看，六家国有大行在绿色贷款、普惠贷款、制造业贷款等方面均获得较大力度增长。

基本面持续向好

纵观前三月份上市银行基本面，业内专家认为，其中最大的看点在于信贷维持高景气。

监管部门规定银行降低重点领域贷款投放。8月22日，中国人民银行开展部分金融机构货币信贷形势分析研讨会提出，主要金融机构非常是国有大型银行要加强宏观思维，充分发挥带头和支柱作用，保持贷款总额下降的稳定性。要提高对实体经济贷款投放，进一步做好对小微企业、绿色发展、科技变革等领域的信贷支持工作。

光大证券银行团队表示，在制度规定下，国内稳信贷力度加强，第三月份信贷投放总额稳定，信贷结构随中大量房贷占比提升有所改进。经营利润方面平安银行个人贷款，初步估算每年前三月份上市银行市值增长趋缓至3.5%左右，盈利增长有望保持在7.5%左右，与半年报基本持平。考虑到上市银行整体存量包袱较轻、拨备覆盖率有较大缓释空间，同时个别银行具有较强的资本补充需求，上市银行第三月份盈利增长具有有力支撑。

针对上市银行资产质量，申万宏源证券预计，三季报银行资产品质总体平稳，不良率和年初持平，拨备覆盖率较年初下降。